Forex Optionen Implizierte Volatilität

In der Finanzmathematik ist die implizite Volatilität eines Finanzinstruments die Volatilität, die der Marktpreis einer derivativen Sicherheit auf der Grundlage eines theoretischen Preismodells beinhaltet. Für Instrumente mit normalen Normalpreisen wird die Black-Scholes-Formel oder das Black-76-Modell verwendet. Beispiel: Angenommen, der Kurs eines pound10,000 fiktiven Zinscaps trifft bei 4 auf die 1 Jahr GBP LIBOR Rate Laufzeit 2 Jahre ab jetzt ist pound691,60. (Die 1 Jahr LIBOR-Rate ist ein annualisierter Zinssatz für Kreditaufnahme für drei Monate). Angenommen, dass die Forward Rate für 2y in 1year LIBOR 4,5 ist und der aktuelle Diskontfaktor für den Geldwert in zwei Jahren 0,9 ist, dann zeigt die Black-Formel, dass: Sigma die implizierte Volatilität der Forward Rate und N (. ) Ist die standardmäßige kumulative Normalverteilungsfunktion. Beachten Sie, dass die Unbekannte nur die Volatilität ist. Wir können die Funktion nicht analytisch invertieren (siehe umgekehrte Funktion), aber wir können den einzigartigen Wert von Sigma finden, der die Gleichung über Halten macht, indem man einen Wurzelfindungsalgorithmus wie die Newton-Methode verwendet. In diesem Beispiel beträgt die implizite Volatilität 0,2 oder 20. Interessanterweise entspricht die implizite Volatilität von Optionen selten der historischen Volatilität (d. h. der Volatilität einer historischen Zeitreihe). Dies liegt daran, dass die implizite Volatilität künftige Erwartungen der Preisbewegung umfasst, die sich nicht in der historischen Volatilität widerspiegeln. Durch die Berechnung der Volatilität für alle Streiks auf einem bestimmten Basiswert erhalten wir das Volatilitätslächeln. Die implizite Volatilität ist typischerweise signifikant höher für In-the-Money-Aktien und Zinsoptionsoptionen, d. H. Optionen mit Streiks, die niedriger als die aktuelle Forward Rate sind, als Optionen am Geld. Out-of-the-money-Call-Optionen auf Aktien und Zinssätze haben in der Regel eine höhere implizite Volatilität als at-the-money. Das Plotten der Graphik des Streiks gegenüber der impliziten Volatilität führt daher zu einem Bild, das wie ein Lächeln aussieht - daher der Name des Phänomens. Für Aktienoptionen ist die erhöhte Volatilität für In-the-money-Call-Optionen aufgrund finanzieller Notfaktoren gibt es eine größere Wahrscheinlichkeit des Konkurses, wenn der Aktienkurs niedriger wird. Die erhöhte Volatilität für Out-of-the-money Anrufe nicht gut verstanden. Im Zinsmarkt ist die implizite Volatilität für Out-of-the-money Optionen nicht viel größer und manchmal sogar weniger als bei den Geldoptionen. So ein Lächeln ist nicht vorhanden und Praktiker beziehen sich auf eine Volatilität skew. Implied Volatility 8211 Was ist implizite Volatilität in Forex Share this forex article: Definition der impliziten Volatilität: Dies ist als eine Methode zur Messung der Volatilität der zugrunde liegenden Vermögenswert Kosten beschrieben oder beschrieben Die relativen Kosten eines Währungspaares. Diese errechnet sich aus der Berücksichtigung der laufenden Handelsprämien und der Bewertung der Höhe der Optionsprämie je nach Höhe. Es gibt in der Regel zwei Möglichkeiten zur Berücksichtigung der Volatilität. Die erste ist, um eine Abweichung in einer Folge von Ratenänderung zu bewerten, die in den frühen Tagen stattgefunden hat. In einem solchen Fall kann der Händler die Zeit nach seiner Präferenz auswählen. Die historische Volatilität ergibt sich aus der Berechnung. Darüber hinaus sind die meisten der Händler über die Erwartungen der Zukunft besorgt und in der Regel finden Einnahmen Prämien, die auf dem Markt berechnet werden. Dies wird als implizite Volatilität bezeichnet. Es korreliert mit dem historischen Wert wegen der Unsicherheit des Marktes in der Zukunft. Die Rolle eines Devisenmarktes spielen die meisten Studien, dass die implizite Volatilität die Rolle eines perfekten Vorhersages der zukünftigen Volatilität spielt, die im Vergleich zur historischen Volatilität besser betrachtet wird. Sie wird in der Regel jährlich als Veränderung des Prozentsatzes angegeben. Diesen Artikel weiterempfehlen: