Commodity Futures-Kontrakt Was ist ein Commodity Futures-Kontrakt Ein Warenterminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Menge einer Ware zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Käufer verwenden solche Verträge, um die Risiken zu vermeiden, die mit den Preisschwankungen eines zugrunde liegenden Produktes oder Rohmaterials einhergehen. Verkäufer verwenden Futures-Kontrakte, um garantierte Preise für ihre Produkte zu sperren. BREAKING DOWN Rohstoff-Futures-Kontrakt Neben Hecken, die alle Finanzmärkte sind. Können Spekulanten Rohstoffe Futures-Kontrakte zu direktionalen Preis Wetten auf Rohstoffe zu machen. Handel in Rohstoff-Futures-Kontrakte kann sehr riskant für die unerfahrenen. Eine Ursache für dieses Risiko ist die hohe Hebelwirkung bei Futures-Kontrakten. Zum Beispiel kann für eine Anfangsmarge von etwa 3.700 ein Anleger einen Futures-Kontrakt für 1.000 Barrel Öl mit einem Wert von 45.000 (mit einem Ölpreis von 45 pro Barrel) abschließen. Angesichts dieser großen Menge an Hebelwirkung könnte ein sehr geringer Anstieg der Rohstoffpreise zu großen Gewinnen oder Verlusten im Vergleich zur ursprünglichen Marge führen. Anders als Optionen sind Futures die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts. Ein einfaches Schließen einer bestehenden Position könnte zu einem unerfahrenen Investor führen, der eine große Menge einer unerwünschten Ware abliefert. Spekulationen mit Short-Positionen in Futures können zu unbegrenzten Verlusten führen. Commodity Futures Hedging Beispiel Käufer und Verkäufer können Rohstoff-Futures-Kontrakte verwenden, um den Kauf von Verkaufspreisen Wochen, Monate oder Jahre im Voraus zu sperren. Nehmen Sie zum Beispiel an, dass ein Landwirt in den nächsten 12 Monaten 1.000.000 Scheffel Sojabohnen zu produzieren erwartet. Typischerweise enthalten Sojabohnen-Futures-Kontrakte die Menge von 5.000 Scheffeln. Wenn die Landwirte Break-even Punkt auf einem Scheffel von Sojabohnen 10 pro Scheffel ist und er sieht, dass einjährige Futures-Kontrakte für Sojabohnen derzeit bei 15 pro Scheffel Preisen sind, könnte es klug sein, für ihn, die 15 Verkaufspreis pro Scheffel zu sperren Indem er genug einjährige Sojabohnenverträge verkaufte, um seine Ernte zu bedecken. In diesem Beispiel, das ist (1.000.000 5.000 200 Verträge). Ein Jahr später, unabhängig vom Preis, liefert der Bauer die 1.000.000 Scheffel und erhält 15 x 200 x 5000 oder 15.000.000. Dieser Preis ist gesperrt. Aber es sei denn, Sojabohnen sind bei 15 pro Scheffel am Spotmarkt an diesem Tag Preisen, hat der Bauer entweder erhalten weniger als er hätte oder mehr. Wenn die Sojabohnen bei 13 pro Scheffel bezahlt wurden, erhält der Bauer eine 2 pro Scheffel-Vorteil aus der Absicherung oder 2.000.000. Ebenso, wenn die Bohnen wurden bei 17 pro Scheffel Preis, der Bauer verpasst auf eine zusätzliche 2 pro bushel profit.5 Vorteile der Ware vs Aktienoptionen Basierend auf Erfahrungen mit neuen Rohstoff-Händler, weve gefunden etwa 80 von ihnen haben eine Geschichte mit Aktienoptionen. Die meisten dieser Händler drücken, wenn sie gedrückt werden, einen vagen Wunsch aus, als einer ihrer Hauptgründe für den nächsten Schritt zu Rohstoffen zu diversifizieren. Allerdings ist seine faszinierende, dass nur wenige haben ein festes Verständnis der realen Vorteile, die Rohstoff-Optionen bieten können, vor allem, wenn sie an die Zwänge, dass Aktienoption verkauft kann auf einem Investor zu gewöhnen. Dont missverstehen: Verkauf von Aktienoptionen kann eine lukrative Strategie in den richtigen Händen. Allerdings, wenn Sie eines der Zehntausende von Investoren, die Aktienoptionen verkaufen, um Ihre Bestandsaufnahme Leistung zu verbessern verkaufen, können Sie überrascht sein, die Leistung zu entdecken, die Sie durch die Nutzung dieser gleichen Strategie in Rohstoffen erhalten können. In einer Zeit, in der plötzliche und übermäßige Volatilität besteht, ist die Diversifizierung wichtiger denn je. Aber die Vorteile dont dort enden. Selling (auch bekannt als Schreiben) Optionen können Vorteile für Investoren in Aktien und Rohstoffe bieten. Allerdings gibt es erhebliche Unterschiede zwischen dem Schreiben von Aktienoptionen und Schreiboptionen auf Futures. Was es im Allgemeinen kocht, ist Hebelwirkung. Futures-Optionen bieten mehr Hebelwirkung und können daher größere potenzielle Belohnungen (zusätzlich zu höherem Risiko) liefern. Beim Verkauf von Aktienoptionen, müssen Sie nicht zu erraten, kurzfristige Markt Richtung zu profitieren. Dasselbe gilt auch für Futures mit wenigen entscheidenden Unterschieden: Unterer Margenbedarf (dh höherer Return on Investment). Dies ist ein wichtiger Faktor, der viele Aktienoption Trader zu Futures zieht. Die Margen, die für kurze Aktienoptionen gebucht werden, können das 10- bis 20-fache der für die Option gesammelten Prämien betragen. Mit dem Futures-Industrie-Margin-Kalkulations-System können jedoch Optionen mit Out-of-pocket Margin-Anforderungen für so wenig wie eineinhalb-fach Premium-gesammelt verkauft werden. Zum Beispiel könnten Sie eine Option für 600 verkaufen und eine Marge von nur 700 (Gesamtsumme Anforderung minus Prämie gesammelt). Dies kann zu einer wesentlich höheren Rendite Ihres Betriebskapitals führen. Attraktive Prämien können für tiefe Out-of-the-money Streiks gesammelt werden. Im Gegensatz zu Aktien, wo jede lohnende Prämie zu sammeln, müssen Optionen verkauft werden ein bis drei Streik Preise aus dem Geld Futures-Optionen oft zu Streikpreisen weit aus dem Geld verkauft werden kann. Auf so entfernten Ebenen haben kurzfristige Marktbewegungen typischerweise keinen großen Einfluss auf Ihren Optionswert, daher kann die Zeitwert-Erosion weniger durch kurzfristige Volatilität behindert werden. Liquidität. Viele Aktienoptionshändler klagen über schlechte Liquiditätsengpässe bei der Ein - oder Ausreise von Positionen. Während einige Futures-Kontrakte ein höheres offenes Interesse als andere haben, verfügen die meisten Großaufträge wie Finanzen, Zucker, Getreide, Gold, Erdgas und Rohöl über ein erhebliches Volumen und offene Zinsen und bieten mehrere tausend offene Kontrakte pro Ausübungspreis an. Diversifizierung. Im derzeitigen Zustand der Finanzmärkte suchen viele Anleger kostbare Diversifikation weg von Aktien. Durch die Ausweitung auf Rohstoffoptionen gewinnen Sie nicht nur eine Investition, die nicht mit Aktien korreliert ist, auch Optionspositionen können unkorreliert werden. In Aktien, die meisten einzelnen Aktien und ihre Optionen, wird auf die Gnade des Index als Ganzes zu bewegen. Wenn Microsoft fällt, sind die Chancen Ihr Exxon und Coca Cola Betriebe fallen auch. In Rohstoffen hat der Preis von Erdgas wenig mit dem Preis von Weizen oder Silber zu tun. Dies kann ein großer Vorteil bei der Verdünnung des Risikos sein. Grundlegende Vorspannung. Beim Verkauf einer Aktienoption hängt der Kurs dieser Aktie von vielen Faktoren ab, nicht zuletzt von Unternehmensgewinnen, Kommentaren des CEO oder Vorstandsmitgliedern, rechtlichen Maßnahmen, Regulierungsentscheidungen oder einer breiteren Marktausrichtung. Sojabohnen können jedoch nicht kochen ihre Bücher, und Kupfer kann nicht zu groß erklärt werden, um zu scheitern. Das Versorgungsmaterial und die Abbildung der Waren ist analytisch sauberer. Die Kenntnis der Grundlagen einer Ware, wie z. B. Korngrößen und Nachfragezyklen, kann beim Verkauf von Warenoptionen von großem Wert sein. In Rohstoffen ist es meist altmodische Angebot und Nachfrage Grundlagen, die letztlich diktieren Preis, nicht die Handlungen eines schlecht verhalten CEO. Wissen diese Grundlagen können Ihnen einen Vorteil bei der Entscheidung, welche Optionen zu verkaufen. In Verbindung stehende Artikel
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